大錢潮 股票 名家選股

資產.通路.網通6月看俏

6月台股主流族群是誰?金鼎投顧協理楊達康認為,電子股可望出線,國內網通龍頭正文(4906)與受「富爸爸」加持、籌碼集中的雷凌(3534),可多加留意;寶來證券策略分析師王兆立則挑選受惠人民幣升值的電子通路聯強(2347),及有抗通膨與資產題材的勤益(1437),認為可優先布局。


無線寬頻盛行,加上華碩、廣達「富爸爸」的加持,讓雷凌成為台灣最大,全球前 五大之無線網路晶片供應商。

WiMAX概念熱 正文(4906)

正文是目前台灣網通龍頭,更是WiMAX出貨量最大的廠商 主要接單來自中東及新興市場,近日已送件至美國進行測試,今年WiMAX相關產品占營收比重會達到10%至20%,較去年倍增。
馬蕭新政府上任推動「無線寬頻國家」,以及日前Intel將對台採購150億元WiMAX相關設備,近來已再掀起一股WiMAX概念熱,法人預期WiMAX終端設備在基地台陸續完成後,市場需求於下半年可逐季發酵拉高,正文將是重要受惠者之一。
摩根士丹利證券的報告中,對正文股價重申「加碼」評等,目標價由62元調高至86元,並且調高今年與明年獲利預估10%及8%。而正文股價在1月42.4元落底後反彈,4月突破前波高點及半年線,5月成交量放大突破年線,有機會朝83.6元靠近,支撐先看65元。



新政府上任有意推動「無線寬頻國家」,對於WiMAX概念股的正文是一大利多。

富爸爸加持 雷凌(3534)

台灣最大的無線網通晶片廠商的雷凌科技,與 Broadcom、Intel、Atheros及 Marvell等國際大廠,並列全球前 5大之無線網路晶片供應商,也是台灣首家推出802.11n(是一種新的無限網路技術)單晶片之廠商,目前全球市佔率約在10-12%。
2008年雷凌主打NB與消費性領域,消費產品著重於數位相框、PDA、DSC等手持裝置開發,效益將逐漸顯現,加上搭上此波802.11n規格興潮流,連續2年營收YoY達40%成長,為少數高度成長IC設計公司。而第二季應用於NB的802.11n晶片出貨將明顯攀升,業績明顯轉強,第二季產品毛利率仍可望維持在45%以上高水準。
雷凌有華碩、廣達等大股東「富爸爸」加持,外資與投資法人分別持股10%比重,加上無融資券,因此有籌碼穩定集中的優勢,今年決議每股派發5元股利,其中 4.5元現金股息,及0.5元股票股利,建議拉回逢低再買進佈局。


通路為王 聯強(2347)

在全球遍佈營運據點有141個城市的聯強,去年快速擴充筆記型電腦代理品牌,從HP擴充至Lenovo、Asus、Sony、Toshiba、Samsung 與Dell等品牌,藉由代理聯想切入中國NB商用市場,並取得微軟軟體的獨家代理,日前也簽下全球最大繪圖軟體業者歐特克(Autodesk)的港台代理權,積極搶進軟體產品代理領域。
Nokia在中國約有35%的市占率,聯強日前已取得Nokia在中國市場的經銷權,而 Samsung有機會打敗Motorola,成為第二大的手機廠商,聯強積極爭取成為其代理商,充分展現出「通路為王」。
此外,聯強取得微軟Xbox主機,以及Xbox遊戲軟體的澳洲獨家代理權,遊戲軟體已正式出貨,而主機預計7月開始出貨,供貨範圍除了澳洲之外,增加紐西蘭等零售通路。
聯強去年營收1710億元,而來自中國市場的營收高達 923.4億元,約佔54%;預估今年在中國通路將持續成長,營收比重將提高到61%。值得一提的是,聯強第一季匯兌利益高達4億,將是人民幣持續升值下的最大受惠者。


在中國通路營收比重超過61%的聯強,是人民幣持續升值下的最大受惠者。


紡織轉型 勤益(1437)

以紡織成起家的勤益(1437),近幾年積極跨足電子、生技產業,加上活用土地資產,轉型企圖十分明顯。
2000年勤益成立電子事業部,跨足封裝測試,類比IC 封測景氣能見度高 獲利可望走揚,包括立錡、茂達、富鼎、安茂等類比IC客戶穩定性高,預估第二季可出現10%以上成長,電子事業部目前占勤益營收約95%比重。
此外,勤益也正式跨入生技領域,成立勤立生物科技公司,重點方向為開發生物感測器產品,微生物與基因工程,發展健康食品,以及臨床免疫檢驗試劑等。
值得一提,勤益每年租金收入貢獻EPS約1元左右,新莊廠約有4000坪土地,目前出租給IKEA作為賣場,每年租金收入1.6億元,而桃園大園土地租給屈臣氏與英運公司設立物流倉庫,年租金收入5千萬元,兩者合計2.1億元。
此外,勤益成立勤德公司專責土地開發,北縣新莊市還有約4000坪土地可供開發(在新莊捷運線周邊), 以土地每坪60萬元計算,潛在處分利益約20億元, 每股盈餘貢獻10元,加上桃園大園還有近2萬多坪土地,未來開發題材十足。


紡織起家的勤益,前幾年已跨入電子與生技領域,加上活化土地資產,轉型十分成功。


社長╱總編輯.裴偉 顧問.陳志峻、謝忠良 文字統籌.王宛茹 攝影統籌.林道銘 撰文:陳駿宏 攝影:陳肇英