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兩岸開步走台股有靠山

520「馬上漲」行情落空,不過「吳胡會」可望使兩岸關係朝向更良性發展,加上股東會陸續登場,以及半年報「作帳行情」,六月台股可望回穩,但高油價、通膨壓力與全球景氣不明確等,仍是台股的最大變數。


「吳胡會」讓兩岸關係更加拉近,台股的政治不確定因素褪去。(中新社)

新政府上任的「馬上漲」行情,不如市場預期,台股520之後不但指數跌破年線8745點支撐,並且連兩週收黑,最主要是市場有五大疑慮,包括美股與全球股市續跌、國際油價居高不下、報稅季節賣壓、水電油一次漲足面臨通膨壓力,以及馬蕭團隊「新手上路」磨合期等,導致許多法人先下車觀望。
不過,這無損於台股中長線的多頭行情。匯豐中華投信副總經理黃世洽強調,對於六月台股無需太過悲觀,因為隨著五月底兩岸「吳胡會」的登場,兩岸關係可望進一步朝向更良性互動發展,加上近百家上市櫃公司股東會陸續登場,以及半年報的「作帳行情」可望逐漸發酵,預期六月台股資金將會逐步回流。
事實上,台股最大變數是全球經濟不明確,日前美、歐、日三大央行總裁,不約而同對未來景氣表示悲觀,並提出警告,在油價的拖累之下,全球經濟要恢復正常,恐怕還需要一段時間。
「歐、美等經濟最壞狀況已經過去,但重建復原的時間無法掌握。」保誠投信投資長張靜宜認為,目前全球約三分之二地區景氣短期並不樂觀,只有與原物料相關的新興市場挑大樑。
以美國為例,近來雖然有退稅利多,卻無法刺激消費,因為民眾退稅拿到錢,首先拿去還債,其次才會購買民生用品與加油,至於買汽車、家電等耐久財的機率更低,因此提升實質購買力仍有限。而美國聯準會預定6月底開會,到時會有更多數據出爐,如果有出乎市場預期的降息,多少透露美國經濟狀況還不是很穩定 。
張靜宜表示,受到今年全球景氣的衝擊,台股可能無法置身度外,在全球基本面沒有特別好轉的前提下,520新政府上任之後,指數最多只能緩步攻堅,今年短線先看9500點。
第一季利空不斷超跌的電子股,在搭配合理的本益比後,投資價值可能浮現,因基期較低,反而機會比較大,被看好的族群包括網通、低價PC、太陽能、LED,以及相關IC設計等。
其中,由於高油價成為未來的常態,讓節能環保的太陽能與LED族群受惠;股價超跌的網通與IC設計兩大族群,則是以WiMAX概念與Intel相關連公司為主。
資產、營建、觀光、運輸等「兩岸和平」概念股,520之前想像空間大,題材大多已發酵,股價也已適度反應,未來要看新政府選舉支票落實與執行程度,才不會變成「本夢比」。而持續受惠於原物料上漲的鋼鐵與散裝航運族群,下半年仍不看淡。
五月底兩岸「吳胡會」的兩大重點,分別在於包機直航與陸客來台觀光的議題,將直接影響驗證馬英九7月包機直航選舉支票能否落實,黃世洽認為,運輸、 觀光族群可望最先表態,而資產、營建與中概收成股在股價經過修正之後,可望有反彈表現,不過資產股的想像題材優於營建股。
而一直扮演控盤角色的金融族群,未來需要觀察兩岸政策開放進度,由於兩岸若要取得共識,可能還需要一段時間,因此金融股適合中長線布局,短線可望呈現盤堅走勢。
至於目前市場十分熱門的「油電水凍漲」與「農金」題材概念股,黃世洽指出,應以公司本業有賺錢獲利,或是擁有土地資產為優先挑選,一旦出現利多不漲,最好先短出一趟為宜。


國際油價回穩,加上7月兩岸包機成行,可望再點燃運輸族群的多頭火種。

今年以來台股加權指數走勢


今年以來店頭市場OTC指數走勢


5月三大法人集中市場進出情況


5月三大法人店頭市場進出情況


社長╱總編輯.裴偉 顧問.陳志峻、謝忠良 文字統籌.王宛茹 攝影統籌.林道銘 撰文:陳駿宏 繪圖:游雅婷 資料:劉嘉芳