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資金潮 席捲原物料國家

巴紐弊案引得國內輿論沸沸揚揚,理財作家趙靖宇才知道原來努力結交的好友巴紐,可是擁有原物料的國家,不容小覷,只是外交得小心,投資也一樣,需仔細審視基金持股內容,才能搭上原物料行情。先鋒投顧董事長林寶珠則針對全球資金潮蠢蠢欲動現象,點出新興國家仍是最有機會受到資金垂愛的投資標的!


最近擁有原物料和農產品的市場行情很夯,圖為巴西農民挑選阿拉比卡咖啡情景。(法新社)

趙靖宇

1968年出生的巨蟹座,東密西根大學傳播研究所,曾任自立早報、工商時報、財訊快報等媒體記者,現任環宇廣播電台早安環宇節目主持人,著有《聰明買基金2,基金經理人不會告訴你的事》。

趙靖宇 原物料行情 支撐抗跌
咱們外交部特別喜歡結交知名度不高的國家當新朋友,巴布亞紐幾內亞就是其中一個,最近爆紅,原來我們拿熱臉貼人冷屁股,人家根本沒打算跟我們搏感情。可也讓我知道大洋洲有這麼一個國家,鄰近澳洲北方的一個島,農礦是主要經濟,生產椰子、椰油、咖啡、可可、棕櫚、橡膠等農產品,還有一點天然氣和金、銅等礦產。
哇!現在到處都缺這些東西,那還真值得去巴結他們。建議教育部以後在地理和歷史課本列入所有新朋友的資料,不以因為人家小又窮,知名度不高,手上握有原物料和農產品的國家可是炙手可熱喔!
很可惜巴國實在太小,根本也沒有股市,更別說想排入摩根士史利資本國際公司(MSCI)新興市場指數,我們的10億新台幣要不跟他們把農產品全部買回來,要不幫他們搞個交易所,把原物料股炒到爆,總比現在消失不見要強太多。


持股內容 影響績效

最近擁有原物料和農產品的市場的確很夯,尤其前一週因為油價創歷史新高,全球股市再陷通膨隱憂而重挫之時,在5月5~9日期間,俄羅斯(+7.61%)、南非(+4.53%)、澳洲(+1.25%)和巴西(+0.4%)等市場表現特別抗跌。前述三個國家土地肥沃,物產豐富,他們的好大家都知道,很多基金專家說,要買原物料概念基金,直接參與這三地市場是最好的選擇。
我們來瞧瞧拉美基金。依據基智網的資料,貝萊德拉丁美洲基金投資巴西的原物料產業,施羅德拉丁美洲基金投資巴西的內需金融,績效上大不同。以「單一市場」和「區域型」的分類不能算純正的原物料基金,買進原物料國家的基金,不代表就買到了原物料,如果基金不買原物料股也不見得會漲,因此得看持股內容。


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拉美、澳洲基金 持股內容&績效表現

林寶珠

1968年出生的處女座,台灣大學財金所碩士,具台灣分析師執照,曾任ING投顧協理、AIG友邦投顧研究員,現任先鋒投顧董事長,有10年以上的投資資歷。與吳淡如合著《聰明女人學投資》。

林寶珠 資金潮蠢動 尋找標的
全球金融危機警訊雖然尚未完全解除,但近期不僅股市回穩,企業面也紛紛傳出好消息,其中向來可達到激勵股價上揚效果、卻一度因為次貸問題衝擊而喊卡的併購題材,再度轉趨熱絡,顯見全球資金又開始蠢蠢欲動。
除了歐洲許多電信業者陸續展開收購活動,這股風潮還蔓延到新興國家,印度最大行動電話業者巴提電信公司,就宣布有意入主南非最大同業MTN集團,這甚至是印度有史以來最大的海外併購案。
次級房貸的陰影已籠罩全世界超過1年,即使是因受創最深的美國拖累而使得全球經濟略顯疲態,還是有些市場逆勢走揚,不論是油、金、礦與農產品等原物料市場,或是南非、巴西、墨西哥等商品大國,行情都仍節節高漲,而這背後所隱含的意義,在於國際間資金依舊過度氾濫,因此,即便在股市一片哀鴻遍野之際,如潮湧般的資金還是會鎖定特定市場,企圖追求利潤,進而哄抬相關資產價格。


實力增強 吸引資金

過剩的資金,是造就近5年來股市大多頭的重要推手,不僅各國貨幣供給量(M2)持續增長,避險基金、私募基金與主權基金等更是大規模流竄於各市場。不過,過去在全球景氣自谷底翻升的基本面支撐下,股市幾乎呈現全面齊漲的情景,但隨著經濟成長趨緩,各國成長力道也將拉開差距,故預期未來幾年,唯有經濟實力續攀高峰者,方能吸引資金不斷進駐,股市也才有機會大放異彩。
根據國際貨幣基金組織(IMF)最新預測,已開發國家平均經濟成長率已下滑至1.3%,而新興經濟體卻仍維持在6.7%的水準,可見得新興國家仍是未來最有機會受到資金垂愛的投資標的。其中尤以拉美的巴西、亞洲的中國與香港、東歐的俄羅斯以及非洲的南非,為發展潛力最為雄厚的幾個國家。
投資要想賺錢,第一要學會判斷趨勢,第二要懂得搶搭資金順風車。在挑選市場時,與其期待原本放牛班的學生能小有進步,不如直接選擇前段班優異的學生,尤其強勢市場往往特別受到資金爭相追捧,無形中又更加深其強者恆強的態勢,提供更多獲利的機會。


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撰文:趙靖宇、林寶珠
編輯:褚親親