理財月刊

名家選股 電子整理 高配息題材發酵

針對台股4月的走勢,金鼎投顧專戶管理部協理楊達康認為,就全年而言,4月應是處於整理的中途,投資人宜謹慎因應,然而,享有兩岸開放題材的族群,仍將相對強勢;寶來證券策略分析師王兆立則表示,台股行情將逐漸走揚,他看重具高殖利率的個股,值得投資人留意。


藍營大勝後,金融股年底前開放登陸可望進一步解禁,國泰金後市有機會扮金融領漲急先鋒。


今年第1季液晶面板的銷售數字不錯,預期面板報價預即將上揚,相關個股股價可望回補。

王兆立 中線低點將浮現

美國因次級房貸造成銀行資產的減損,預計將在3月底到4月份達到高峰,其衝擊可望逐漸減少,第2季可說是美國基本面的谷底,4月就可提前見到中線的低點。
4月電子業可能因新台幣升值而損及財報數字,5、6月又是電子業淡季,但因利空已反應在股價上,美國基本面上落底,電子股拉回後即可注意買點,可以關注的族群是面板、IC設計、LED、自有品牌如宏痋B華碩等。
金融業具有資產題材,且受惠於兩岸政策開放,未來經營空間寬廣,再加上美國次級房貸的影響逐漸降低,可望走中長多格局。
傳產股方面,因股價漲多,面臨拉回的壓力,投資人宜以低接為主,不宜追高,並可挑高配息殖利率的個股,進可攻、退可守。


寶來證券策略分析師王兆立指,投資人可挑高配息殖利率的個股,作為進可攻、退可守的選擇標的。

註:法人依據國泰金過去的配股政策,預估現金股息配發應有2元的實力;法人預估友達配3元股利。


友達(2409)4月面板報價觸底,預估今年每股盈餘將挑戰10元,股價淨值比與本益比均偏低。第1季淡季不淡,預估友達的營收獲利將逐季走揚。有鑑於面板即將漲價,未來股價回補力道大。


國泰金(2882)因次級房貸風暴遭受損害以及連動債減損的疑慮都將逐漸降低,國泰金也具有資產題材,由於不動產資產增值近1,000億元,使得國泰人壽去年底每股精算價值(AV)上看140元到160元,折算國泰金控價值每股股價達79到91元,有助法人提高國泰金目標價格。

王兆立小檔案

真理大學會計系學士,具證券分析師的金融證照,現為寶來證券策略分析師,相關投資經歷12年。

楊達康 兩岸概念強勢

4月份將公布去年年報與今年第1季的季報,上市櫃公司的營收數字預料將馬馬虎虎,加上新台幣升值所產生匯兌損失與總統大選結束後的政治空窗期,市場觀望氣氛普遍濃厚。
選舉所產生的慶祝行情,到4月份將告一段落,台股呈現壓縮整理狀態,預估到了5月份才能確定是否已初步築底,因此4月台股處於整理的中途,投資人宜保守。
電子業部分,4月份電子股會因財報表現不佳,以及旺季尚未開展而呈現整理。其他類股的部分,因上市櫃公司即將密集召開股東會,討論配發股利股息,傳產類股的公司去年獲利相當豐富,特別是高配息的個股,可享高殖率題材的發酵行情。此外,營建、金融、觀光等,都看政治臉色,選舉結果與市場期待相符,這些類股就會在4月表現相對強勢,可望會有波段行情。


金鼎投顧專戶管理部協理楊達康看好合作金庫擁有的兩岸開放與資產題材。

註:07年股利為合庫與聯發科3月董事會決議配發內容,仍待股東會通過定案。


聯發科(2454)是全球排名前10大的IC晶片廠商,市場地位穩固,比起英特爾(Intel)的本益比17.1倍、國家半導體(NS)的16.2倍來說,聯發科的本益比僅11倍,實屬偏低。去年股價跌幅甚大,籌碼已大幅清洗,第3季的營運旺季到來,籌碼負擔不再沈重,對其股價是正面因素。且股價型態已打出第一隻腳,4月整理後,可望打出股價底部,投資風險相對低,且基於其競爭力,值得投資。


合庫(5854)合庫所接收的農漁會資產,其行舍據點也都是各城鎮的精華區,積少成多,且因市價增漲,想像空間大。此外,基於比價,原三商銀(包括第一金、華南、合庫)相較,合庫的07年每股淨值達23.6元,比起第一金的18.6元來得高,但合庫的股價卻偏低,具有更好的投資價值。在股價型態上,官股銀行後來居上,比起其他銀行來的穩,新政權上任後,更具有爆發潛力。


聯發科今年可望接到Sony數位電視晶片的訂單,對聯發科價值是加分。

楊達康小檔案

台大物理系學士、台大經濟所碩士,具證券分析師證照,現為金鼎投顧專戶管理部協理,相關股市經歷13年。

社長╱總編輯.裴偉 顧問.陳志峻、謝忠良 文字統籌.陳玉華、王宛茹 撰文.單美雲、林鳳琪、曾蘭淑、褚親親、林雅惠、李玉玲 攝影統籌.林道銘 攝影.黃敏建、陳肇英、許添瑞、許凱迪、湯興漢、林玉偉、莊中隆、蘋果日報美術統籌.吳勝偉 美術主任.柳宗明、范育舒、林佳欣 繪圖.許哲源、潘美靜、游雅婷 資料.李玉玲、劉嘉芳