基金達人 PK

選後回歸基本面

本週六舉辦總統大選,先鋒投顧董事長林寶珠提醒讀者,別忽略國際視野,強勢表現的市場,回歸軌道的補跌力道也很強,台股也不例外,投資人需謹慎。理財作家趙靖宇則對於近日熱熱鬧鬧舉辦的基金頒獎,她這個內行人看門道,基金報酬為正,才是王道。


大選前藍綠激情演出,選後,應回歸基本面,穩健布局投資機會,才是長期投資致富的依據。

趙靖宇

1968年出生的巨蟹座,東密西根大學傳播研究所,曾任自立早報、工商時報、財訊快報等媒體記者,現任環宇廣播電台早安環宇節目主持人,著有《聰明買基金2,基金經理人不會告訴你的事》。

趙靖宇 基金獎 內行看門道
本週末就要投票了,沒想到上週四位藍營立委到綠營總部「會勘」,最後演變成砸毀警車的「正當自我防衛」,雙方陣營的情緒激發到最高點,幾乎是牽一髮就要動選情。
我看這部最新上演的8點檔大戲「糊塗立委闖天關」裡的舊橋段,很像以前唸書時,成績遜的和行為差的學生被推在所謂的放牛班,學校最不愛的「笨蛋」和「壞蛋」打起來了,笨蛋被壞蛋耍得團團轉,通常老師怎麼處理呢?一定是打人的和還手的都不對,兩隊一起挨罰。
現在要我們選「笨蛋」還是選「壞蛋」?這肯定是最爛的一題選擇題。我想起某一家投顧的廣告台詞「人生有很多事情都需要自己去選擇,投資的事就交給XX投顧。」最近基金界也出了選擇題,到底買得獎的基金還是沒得獎的好?
最近進入了基金界的頒獎旺季,而且越辦越熱鬧,目前至少已知有3個單位在辦,看了得獎名單有一點大同小異,我也越看越有點意見。


基金正績效 挑好基金

第一、我只想知道如果所有受評選的某類型基金績效全部是負的,為什麼還是可以得獎?
第二、有些區域型基金明明表現穩健卻無緣得獎,理由是同類型基金檔數不足10檔而不予評比,或併入其他類型基金一塊競爭,會不會成了遺珠之憾?
第三、請問全球科技、區域型科技和單一市場科技基金可以放在一起評比?專家不是說比較基金績效都跟同類型比才對,比獎項時就沒關係嗎?
第四、為什麼明明業者當作主題式包裝成基礎建設的產業型基金,最後跟全球一般型基金放在一塊作評比?這樣也可以算同類型嗎?
第五、我想知道為什麼有些不評1年期,只評3年期,有些是國內基金評1年期,境外基金評3年期,難道去年的績效太差,評不出1年期,或是國內基金可看短一點,境外基金可看長一點?想不出所以然。
點名是哪個主辦單位或是哪些特定基金並沒什麼意義,獎該誰的都宣布了,還是要恭喜得獎基金。我只想建議各主辦單位再增加1個評分項目,就是不論中、長期績效多好,1年期的報酬至少維持正數;1年期績效不管再好,中、長期績效可以每年均保住正成長,這樣選出來的基金保證是「好蛋」!



林寶珠

1968年出生的處女座,台灣大學財金所碩士,具台灣分析師執照,曾任ING投顧協理、AIG友邦投顧研究員,現任先鋒投顧董事長,有10年以上的投資資歷。與吳淡如合著《聰明女人學投資》。

林寶珠 瘋大選 勿忘國際視野
隨著總統大選的腳步逼近,台灣瀰漫著濃厚的選舉氣氛,所有的報章雜誌與新聞媒體都爭相報導相關話題,台灣投資人也轉而聚焦選舉行情,忽略了投資時應有的國際視野。
近來新台幣的急速升值,一度帶動台股難得表現一枝獨秀,不過,選舉行情畢竟只是題材面利多,若沒有強勁的基本面支撐,恐怕也只是南柯一夢。此外,政治議題本身就充滿不確定性,選舉結果更是缺乏可預測性,想搶搭選舉順風車,賺取這種「短錢」的風險相對較高;以日前馬來西亞的國會大選為例,由於選戰結果引發政局不穩的疑慮,外資撤資出走,市場信心不足,導致股市單日大跌近10%,而這可能也將對其資本市場持續產生負面影響。
終於,總統大選要在本週六正式登場,究竟台股在選後能否繼續勁揚,甚至攻上萬點,終究還是要看全球股市的臉色,正如同我在「聰明女人學投資」一書中強調的觀念:「池塘都沒水了,還有魚能活嗎?」隨著資本市場自由化,資金流通無遠弗屆,國際股市連動性與日俱增,牽一髮而動全身,任何股市都很難獨善其身。


強勢市場 補跌效應大

資金就像海浪一般,推動著全球股市行情起伏,當大浪來襲,想逆勢突圍並不容易。回顧今年以來的市場走勢,雖然直到1月初,印度、印尼、馬來西亞等國指數都還續創新高,但時至今日,這些國家也難逃回跌命運,印尼自高點已下跌13.8%,馬來西亞也因政治干擾走低20.8%,印度跌幅更達26.4%,可見得之前越強勢的市場,補跌效應也越大。
投資不是投機,每天盯著指數上上下下、衝進衝出,還不如認真做功課找出最有潛力的標的,然後「選定離手」,耐心等待。
分析現階段的國際金融情勢,防禦性高的債券基金當然深具投資價值,至於股票基金的部分,受惠於中國成長契機的新興亞洲、坐擁原物料題材的拉丁美洲、成長爆發力十足的非洲大陸,都是值得留意的投資區域;儘管短線上市場變數仍多,震盪在所難免,然而正所謂危機正是轉機,股市的波動倒也提供投資朋友逢低布局的好機會。
最後,再次提醒大家,從選舉看行情,很容易失焦而做出錯誤的判斷,因此,從經濟基本面切入,穩健全球布局,才是長期投資致富的不二法門。


撰文:趙靖宇、林寶珠 
攝影:姜永年、林玉偉 
編輯:褚親親